第860章 防禦策略的重要性！（1 / 2）
「還有差不多一個月的時間，隻要我們正確的踏準市場節奏，控製好淨值的回撤幅度，我們在年末的業內業績排名上，我覺得……還真不一定不理想」
高翔微笑地說道，「大盤主升階段，市場行情好的時候，大家比拚的是把握主線的能力，拚的是敢於重倉鎖籌的膽量和相應的選股能力。
但是，當市場行情不好的時候，或者說市場多空分歧比較大的時候。
那大家比拚的，就不是把握主線的能力，也不是敢於重倉的膽量和相應的選股能力了。
而是倉位控製，還有相應的風險管理。
咱們業內，不乏許多在市場大漲階段，做業績非常利害的選手，但是往往這類選手，在市場行情整體表現不好的時候。
在市場多空分歧比較大的時候。
其管理的主力基金產品，淨值回撤也會很大。
以今年度的行情走勢為例，由於牛市的到來，許多在牛市初期階段，把握住『大金融』、『大基建』、『軍工』這幾大核心主線的資管機構和相應的基金產品，肯定業績會很好，但是……現如今，市場整體趨勢和格局，已經開始轉變。
整個市場中，能夠隨時做到像『禹航係』這股主力資金那麼清醒的機構，已經非常稀少了。
大家更多的，還是會存在著路徑依賴。
這也就是所謂的盈虧同源。
隻要市場繼續這麼多空分歧下去，直到月末。
我可以肯定，在『大金融』、『大基建』、『軍工』、『影視傳媒』這一眾前期熱門主線大調整中，業績和淨值大幅回撤的機構不會少。
所以，我們這個時候，如果能夠盡量做到防守出色。
那麼，極大概率……我們在年末的業內業績排名中，還有可能更進一步，進而完成我們之前的預期目標，也是可能的」
陳益和聽見高翔的這番話，內心琢磨了片刻，卻是頗為認同。
的確，一支出色的基金產品，一家傑出的資管機構。
最為重要的，並不是在市場行情好的時候，做業績的能力，而是在市場行情不好的時候，控製風險和回撤的能力。
所謂金融市場中，首要條件，是活著。
在麵對利潤和活著這兩個考驗時，明顯，活著更為重要。
畢竟，市場的錢是賺不完的，但如果不控製風險，不學會在市場行情不好的時候，進行相應的策略防守，那麼……錢雖然賺不完，但是可以虧完。
他知道業內的許多知名私募機構，乃至許多公募基金。
不少在市場行情好的時候，做業績很厲害，往往能夠重倉押注核心熱門主線，從而攫取到市場的最大超額利潤。
但是，這類資管機構，也的確是最容易死在市場極端的行情走勢中。
至少就他所知的，前麵連續數年的熊市，已經是淘汰了市場前麵幾年中，九成的私募機構。
他們『益和資本公司』雖說在做業績方麵，不是特別優秀。
在對於市場主線行情的轉變嗅覺上，沒有很多其它機構那麼靈敏，但是他們能在業內活過五年，能夠持續地贏得部分投資者群體的信任，靠的，就是他們成熟、穩重的操作風格和相對保守的投資策略。
他們不是業內活得最好的，但要爭取活得最久。
因為資管業，其實也講究一個『剩者為王』。
「好啊！」陳益和微笑地感慨道，「那就按照高翔你說的，適時調整交易策略吧，繼續減持我們在『大金融』、『大基建』、『軍工』、『影視傳媒』這幾大主線領域的持倉籌碼，防止我們基金產品的淨值，被這幾大主線持續的下跌所綁架。
至於我們在『大消費』、『移動互聯網』、『智能手機產業鏈』這三大主線領域的相關持倉籌碼。
可以先看看，再適當減持，持續降低我們的持倉成本。
總之，既然『禹航係』大規模減倉止盈所導致的市場雪崩效應，已經產生，且『大金融』、『大基建』、『軍工』、『影視傳媒』……等一眾前期支撐大盤持續上漲突破的核心主線領域整體籌碼結構已經鬆動。
那麼，我們確實就不能再報以任何幻想了。
就像你說的。
咱們機構，雖然在進攻上，稍微缺失了一些銳氣，沒有其它業內頂尖機構反應那麼靈敏和果斷。
但是，防守，可是咱們的優勢啊。
如果接下來，市場的調整深度和時間周期，都超出市場大量投資者群體的預期的話。
那麼，這就又回到我們的優勢領域中來了。
而理所當然的，我們就更應該利用好市場回調、回踩的機會，做好相應的策略轉變和調倉。
甚至做好未來的主線行情方向預測。
當然了，目前來看，市場接下來，會不會朝著我們的預期轉變，依然還是未知數，至少滬指3500點這個位置，還是具有相當強的支撐作用的」
高翔琢磨了片刻，微笑地回應道：「我倒覺得滬指3500點這個位置，極有可能會是一個多頭陷阱」
「為何這麼說呢？」陳益和不由詫異地問道。
高翔想了想，繼續說道：「首先，『大金融』、『大基建』、『軍工』、『影視傳媒』……這一眾前期領漲市場，且支撐大盤的核心主線，籌碼結構已經集體鬆動，且頭上，還懸著『禹航係』這股龐大的主力資金壓盤拋售的預期壓力。
那麼，可以想見……
這幾大核心主線，短期內，是絕對不可能結束調整的。
再者，這些主線領域，相關的熱門股票，其預期已經被提前打高了。
這個時候，如果沒有這些熱門權重股票，超預期的業績表現來進一步刺激，其未來的預期是很難支撐現有股價和估值的。
而大家預期業績暴漲的這幾大核心主線領域。
真的要到預期業績兌現的話，按照年報預報披露的時間點，怎麼也得到1月份去了。
也就是說，短期內，特別是在當前的12月份中，市場是沒有過強的預期，能夠刺激、支撐市場行情快速反彈的。
換句話說，這個時候，基本上就是消息麵和預期的真空期。
央行才做出了降息降準，才向市場釋放了大招，可以預見，短期內，不會再有這種力度的利好了。
總的來說，就是市場的預期當前是處在一個逐漸下滑的過程中。
同時，宏觀麵上，也沒有強勁的利好才進一步刺激行情。